作者 |谢筱白

好久不见，甚是想念。

【资料图】

连续一周没更新，实在是工作缠身（连续4、5天忙到凌晨2、3点），又赶上二次“复阳”，让多线操作的我——直接躺平了！

今天终于能起身，给大家聊聊最近的收获与感受。

01

前几天参加国内官方的一系列“品牌”活动，规模挺大的，规格挺高的、主办方来头也大大的。

所以，“惊喜”也着实不少，比如：

当我看见巨幅slogan疑似出现错别字时，我第一反应是：

这是不是有内涵？

牌字少一撇，难道是主办方想传递的意思是“要为没品牌的企业，创造品牌？”

但我稍加思索，不对，这次活动茅台、五粮液、中国石化、中国石油、中国中车、国家能源.....都来了。

主办方应该没这个胆量，来一波群嘲“你们这帮没品牌的！”

那难道真是错别字？

如果真是错别字，又为何能放在如此显眼的位置？

上上下下经过这么多道审核，就没人发现？没人指出来？

事实上，这次活动相当的气派，会议用屏堪比“篮球场”，特警列席，交警开道，各方诸侯，A股龙头悉数在列......

但这又怎样？少一撇的“品牌”就在那——高悬头顶。

02

这像极了当下的“隐喻”。

只要不说破，哪怕问题就在那里，明明少一撇，也不会妨碍这是一场胜利的、圆满的、成功的大会。

一如昨天4月份经济数据披露，不少媒体又开始鼓噪，但奈何：

居民收入增长远远滞后于债务与GDP增长，导致社会消费品增长远远不及预期，让市场“透心凉”。

具体而言：

过去4年来，我们总共增加了123.77万亿元的社会融资，比2019年3月增加了52.6%；

新增92.52万亿元流通货币M2，M2比2019年3月份增加了49%；

2023年一季度的GDP也从2019年一季度的21.3万亿元增加到28.5万亿，增长了33.8%。

但同期居民可支配收入仅从8493元增加到10807元，仅增长27.4%。

也就是说，在供应再多的货币也无法转换成居民收入的背景下，银行们还在努力把钱硬塞给无法消费的群体......

这时候我们再看“社会消费品零售总额34910亿元，同比增长18.4%，不及市场21%的增长预期”的数据，内心不会有丝毫涟漪。

另外同比21%的增长预期非常低，算下来4年年化增长率不到3%，还赶不上货币贬值的速度。（去年基数太低，同比不能说明问题）。

事实上，大家都看到了问题，甚至都知道问题就在那里：

如果说“牌”字少一撇，是大佬们看破不说破，以表风度；

那么收入少“一撇”，社会消费品零售额增速不及预期，就是老百姓不言不语，主动节衣缩食，表达悲观的预期。

而这带来的效果，显而易见：

资本市场的成交量以肉眼可见的速度——下降！而大块头的权重股也开始瓦解。

03

比如，之前“中特估”的带头大哥中移动这几天兵败如山倒。

原因无他，高增长性被证伪!

昨天夜里，腾讯云宣布对多款核心云产品降价，部分产品线最高降幅达40%。

今天，移动云宣布对多款云产品降价，部分产品线最高降幅达60%。

这直接导致今天电信运营商集体放量大跌，移动、电信跌幅靠前。

尤其电信连续5个交易日下跌，跌破了所有支撑位。

为啥会这样？

原因不复杂，这一轮运营商们之所以能扛起中特估的大旗，很大程度上，就是因为运营商们在各个场合，大讲特讲“云计算业务高质量发展”......

但谁曾想， 4月 26日，阿里云就宣布了一轮降价。

5月16日，腾讯又来补刀。

这导致，移动云降价60%来回应。

这充分说明一个问题：

所谓高质量发展，就是量大管够，大力出奇迹，方便打价格战时——掀桌子。

这就很尴尬，锅之重器他喵的，完全没任何科技竞争力。

反正就是卷，拼价格，就算赔钱，还有海量M2,供应，移动、电信之流会虚吗？

不得不说，这波中特旗手大概率是要换人了！

否则，哪来回哪去，更尴尬！

04

当然，我认为中特估不会，也不可能如此“善罢甘休”，毕竟，今天还有个消息：

为响应中国证监会规范跨境证券业务的行业整改要求，富途控股、老虎证券将在国内下架APP。

对此，我只能说“绝”！

之前已经禁止它做跨境业务，如今还要给下架......

如果再配合，5月18日，我们这里的“金融监管总局”即将揭牌，只能说现在的经营环境已经越来越不可说。

05

尽管大A愈发难混，体验感越来越差，尤其是公募基金经理们，毫无节操，带头“追涨杀跌”，让不少理财的朋友，一路高位站岗......

再叠加中美利差倒挂加剧、消费市场的不景气......

市场变得愈发扑朔迷离！风险越来越不可控。

所以，我们看到了成交量急速下降，从上周的破万亿，到今天的7000亿，成交量萎缩了30%不止！

跌破了二月底市场的成交额。

这意味着什么？

赚钱效应开始好转！

今天三大指数悉数下跌，但我们会发现超3000个股上涨，上涨中位数达到了0.71%。

这里有个常识：

当市场处于高位的时候，极致的缩量是利空。因为高位最看重的承接，买盘稀少意味着暴跌的风险空前。

当市场在中位的时候，极致的缩量偏利空，毕竟，大资金哪个消息不灵通？

极致的缩量，只有在市场在低位的时候是利好！

因为低位最看重的是卖盘，卖盘稀少意味着暴涨的可能。

那么问题来了，现在的位置是低位吗？

06

事实上，如果抛开中字头，上证50已经跌破元旦的起始位；

在经济复苏背景下，创业板接连创下新低，从年初至今已经跌去15%。

基于此，如果刨除“高质量”的中字头，那么，现在市场的整体位置在去年的12月的底部，还要低。

但市场的资金在一季度的大水漫灌下，大幅增加。

再叠加“中字头”调仓出货的背景，以现在的位置与成交额，很容易拉出“大阳线”。

你可以说这是“垂死病中惊坐起！”

但这并不妨碍我们“能嗨一会是一会！”

这世道，谁又不是一边挣扎，一边享受？

基于此，我们会发现最近几天还算ok的板块，都是此前“扑街”的靓仔。

比如：新能源与医疗，军工与AI。

那这波赚钱效应可否持续？又是否猛烈呢？

07

我认为并不会持续太长，原因无他，五月降息预期已经明确落空。

另外近期人民币走得不是一般的弱，尤其今天离岸人民币对美元走低，盘中一度跌至7.0101。

这是2022年12月29日以来离岸人民币对美元汇率首次击穿“7”这一整数关口。

从汇率角度来看，也不支持水再继续这么放下去了！

那么不放水了，资本市场还能稳住吗？

综上

事实上，问题从来都在那里，就看你去怎么理解。

“水深火热”的日本、德国、美国指数，近日都创下阶段性新高，而我们还在“高质量发展”。

对此，我只能说，放轻松，能嗨一会是一会！

谁不是一边挣扎，一边享受？

暮色饮马，苍天无画，放弃不着边际的幻想，立足当下，干他一票。

祝好，我是希望你们财富自由的谢筱白。

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